{"id":1284,"date":"2022-09-02T14:37:36","date_gmt":"2022-09-02T17:37:36","guid":{"rendered":"https:\/\/www.purplemetrics.com.br\/?p=1284"},"modified":"2022-09-05T14:23:33","modified_gmt":"2022-09-05T17:23:33","slug":"o-valor-da-marca-e-o-risco-no-mercado-de-acoes","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/blog.purplemetrics.com.br\/en\/o-valor-da-marca-e-o-risco-no-mercado-de-acoes\/","title":{"rendered":"O valor da marca e o risco no mercado de a\u00e7\u00f5es<\/strong>"},"content":{"rendered":"

Al\u00e9m de ampliar as vendas, garantir a fidelidade do consumidor e reduzir seu tempo para decidir qual produto escolher, as marcas t\u00eam sido cada vez mais percebidas como um importante ativo intang\u00edvel das empresas. Mas ser\u00e1 que o valor da marca tamb\u00e9m pode influir nos riscos do mercado financeiro, reduzindo a volatilidade de suas a\u00e7\u00f5es? Este \u00e9 um ponto especialmente sens\u00edvel em pa\u00edses em desenvolvimento, como o Brasil, que est\u00e3o mais sujeitos a instabilidades pol\u00edticas e econ\u00f4micas tanto internas como externas. Ou seja, ser\u00e1 que uma marca forte funciona como amortecedor da volatilidade do mercado financeiro? <\/p>\n\n\n\n

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Um grupo de pesquisadores da Universidade de Santa Maria, no Rio Grande do Sul, se lan\u00e7ou a tarefa de tentar elucidar esta dif\u00edcil quest\u00e3o. Eles estudaram o comportamento, m\u00eas a m\u00eas, das a\u00e7\u00f5es de 732 empresas com pap\u00e9is negociados nas bolsas de valores do Brasil, Chile, Col\u00f4mbia, M\u00e9xico e Peru no per\u00edodo de 2004 a 2013. Desse total, eles selecionaram as 94 marcas que constavam nos relat\u00f3rios Most Valuable Latin America Brands<\/em>, da Millward Brown, um ranking importante do valor de marcas. <\/p>\n\n\n\n

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O estudo consistiu em comparar a performance dessas 94 marcas de maior valor em rela\u00e7\u00e3o ao total de empresas (732) e as 638 de menor valor de marca, ao longo desse per\u00edodo de 10 anos. Para analisar o risco, eles usaram um indicador econom\u00e9trico que mede a velocidade da mudan\u00e7a de pre\u00e7o de uma a\u00e7\u00e3o, chamado Fator do Momento Mensal. <\/p>\n\n\n\n

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Segundo este modelo, o valor de risco para o mercado em geral deve ser 1. Acima de 1, as a\u00e7\u00f5es apresentam um risco maior do que o mercado em geral, e se for abaixo de 1 significa um risco menor. Ap\u00f3s v\u00e1rios c\u00e1lculos (para al\u00edvio de muitos, n\u00e3o entraremos em detalhes da matem\u00e1tica, mas se tiver interesse em se aprofundar, a refer\u00eancia est\u00e1 indicada abaixo), os autores encontraram 0,9999 para o mercado total, 0,9985 para as empresas com marcas de maior valor e 1,0012 para as demais. Isso significa que nos 5 pa\u00edses pesquisados, as empresas de maior valor de marca apresentaram um risco menor para o investidor do que as demais empresas. No estudo, os autores identificaram ainda que as marcas mais valiosas no Brasil, M\u00e9xico e Col\u00f4mbia tiveram um aumento no valor de suas a\u00e7\u00f5es superior ao das demais.<\/p>\n\n\n\n

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Este e outros estudos semelhantes que t\u00eam sido realizados por pesquisadores da \u00e1rea financeira mostram que o investimento na marca vai al\u00e9m dos resultados de curto prazo, impactando no valor da pr\u00f3pria empresa. Percebe-se, cada vez mais, a complementariedade entre os setores financeiro e de marketing nas empresas.  <\/p>\n\n\n\n

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Refer\u00eancia<\/strong> Oliveira, M.O.R.; Stefanan, A.A.; Lobler, M.L. Brand equity, risk and return in Latin America. Journal of Product & Brand Management<\/em>, 27\/5 (2018), pp. 557\u2013572.<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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